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Les ETP, un moyen intéressant d'investir pour les particuliers

Dernière mise à jour : 25 janv. 2023

Vous souhaitez faire fructifier votre épargne, mais vous ne savez pas comment investir ? Les ETP ou Exchange Traded Products pourraient vous intéresser en tant que particulier. Il s’agit d’une catégorie d’instruments financiers qui sont « tradés »dans la journée sur les bourses nationales.



Les ETP recouvrent un large éventail de produits tels que les ETF, les ETN, les ETC, etc. Pour tenter d’y voir plus clair, voici un tour d’horizon sur la question.


Tout d’abord, qu’est-ce qu’un ETP ?


L’ETP ou ExchangeTraded Products fait référence à des produits financiers traités sur des places boursières. Ces produits ont vocation à répliquer la performance d’un indice ou d’une classe d’actifs. Il existe plusieurs formes d’ETP réunies par des caractéristiques communes. Les ETP suivent (on dit qu’ils traquent) un sous-jacent déterminé, qui peut être un indice ou une matière première, pour prendre des exemples.


En fait, l’ETP se contente de suivre un sous-jacent. Il n’ya pas d’analyse ou de choix entre les valeurs en amont. C’est la raison pour laquelle on parle de gestion passive. De ce fait, les commissions prélevées sur ce type d’investissement sont moins élevées que celles sur les fonds à gestion active.


Autre caractéristique commune, les ETP se traitent comme une action. Il est donc possible de définir un cours limite au moment de la vente et de l’achat.

On distingue 3 catégories d’ETP :


  • Les ETF ou ExchangeTraded funds

  • Les ETC ou ExchangeTraded Commodities

  • Les ETN ou ExchangeTraded Notes.


Les différents ETP


Les ETF, connus aussi sous le nom de trackers, permettent d’investir en bourse en suivant de manière passive une diversité d’indices tels que les actions, les indices de matières premières, les indices obligataires, les indices monétaires, etc. Il s’agit del’ETP le plus apprécié des investisseurs particuliers.


Les ETC permettent d’investir dans des devises et des matières premières spécifiques. Vous pouvez donc investir directement dans de l’or, du pétrole ou même l’économie agricole. Bien que semblables aux ETF, lesETC traduisent bien les cours des matières premières et non les indices.


Enfin, les ETN constituent une forme de titre d’emprunt(valeurs mobilières, notes de crédit, etc.).

Elles répliquent la performance d’un indice sous-jacent ou d’une stratégie. Grâce aux ETN, il est possible d’investir à un coût minime, dans des classes d’actifs ou des secteurs dont l ’accès est normalement restreint. Il existe également des ETN sur les devises et les matières premières. En revanche, il faut savoir que les ETN comportent un risque de crédit. Par exemple, si vous possédez un ETN auprès d’une banque qui fait faillite, vous risquez de perdre la rémunération de votre investissement. Ils nécessitent donc une grande prudence, d’autant que l’encadrement réglementaire est faible.


Quelles différences avec les Fonds mutuels classiques d’investissement ?


Sur le plan juridique, il n’y a pas de différence. Les ETFet les Fonds mutuels classiques sont tous des UCITS (Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities)ou OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) en français. Néanmoins, plusieurs éléments permettent de les distinguer.


Dans le cas des Fonds mutuels classiques, l’achat s’effectue directement auprès du gestionnaire. Pour les fonds acquis en bourse, l’opération se limite à une transaction par jour, au moment de la clôture de la journée. A contrario, les ETF fonctionnent comme des actions classiques, de manière dynamique. On peut créer des parts de fond tout au long de la journée.


Mais surtout, la différence principale avec les Fonds mutuels classiques réside dans l’absence d’une gestion active pour les ETF. Ces derniers sont gérés de manière automatisée et donc passive, par le suivi d’indices. Les Fonds mutuels classiques sont également indiciels, mais restent majoritairement actifs. Enfin, dans la mesure où ils exigent peu de gestion humaine, les ETF ont un coût moindre, en comparaison des Fonds mutuels classiques où ilfaut s’acquitter de droits d’entrée et de frais courants.


En quoi les ETP représentent un investissement intéressant pour les particuliers ?


Les ETP permettent d’accéder facilement à différentes classes d’actifs (actions, titres à revenu fixe, les matières premières, devises, etc.).Cela permet de diversifier son portefeuille avec des titres inaccessibles au comptant pour des investisseurs à capital réduit. Les investisseurs peuvent ainsi accéder à des secteurs comme la robotique ou la cybersécurité. Les ETP sont des produits transparents. Ils suivent des indices calculés par des fournisseurs indépendants (MSCI, S&P, FTSERussell, Solactive, etc).


Les ETP sont très compétitifs pour des produits cotés enBourse. Ils sont flexibles et permettent d’acheter et de vendre aux heures d’ouverture de la Bourse. Ils sont donc négociables en continu sur les différentes places boursières. Ce type d’investissement offre en plus la possibilité de profiter d’un effet de levier. Attention toutefois, cet effet est réversible. Concernant les inconvénients, il faut tenir compte du décalage horaire (ETP en Europe traquant des actions aux États-Unis). De plus, lesETP ne sont pas tous éligibles au PEA.


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